Some people don’t believe in life insurance. Maybe it is because they don’t understand the concept. Life insurance is to replace the earning power or human life value of a person if they experience premature death. In simple terms, it replaces a wage earner’s paycheck for the family if that person dies early in life.
Life insurance policies are legal contracts. Policies with cash values have a valuable section inside called non-forfeiture values. These are choices within the life insurance contract. If the policy expires or lapses because of non-payment of premium, the insured may surrender the policy for the cash value, elect to receive a paid up policy for a reduced amount of life insurance, elect to take no action and the policy will automatically become a term-life plan for a certain number of years and days depending on the cash left in the policy.
Never discard or destroy an old life insurance policy until a competent life insurance agent has checked its status. You may be throwing away cash.
Another important and useful section in most life insurance contracts is the settlement options. When the insured dies, a life insurance benefit will be paid. Settlement options offer choices of how the proceeds are to be paid. The insured may select a choice before death or the beneficiary may choose after the insured is deceased. Life insurance proceeds are normally income tax free to the beneficiary.
The settlement options include a lump sum cash payment and an interest-only settlement when proceeds are left with the insurance company. This is normally only for a short time, giving the beneficiary time to make a decision about a permanent settlement option. A third option is a fixed time period option when the insurance company calculates an annuity type payment to pay out all monies by the end of of a certain length of time. The choice must be made before the first payment is made. The fourth option is a fixed dollar amount where beneficiaries will receive the monies until they are paid out. The fifth option is a life income or annuity where equal installments are paid to the beneficiary for life to protect the proceeds for the family in the event of an early death of the beneficiary. A choice can be made to include a guarantee of the payments continuing to a second beneficiary until all proceeds are paid.
Blog Archive
Popular Posts
-
กฎหมายประกันภัย บททั่วไป ประกันภัยมีลักษณะเป็นการเฉลี่ยทรัพย์บางส่วนจากสมาชิกผู้เอาประกันมารวมไว้เป็นกองกลางจำนวนห...
-
American Life Insurance the most trusted company which has a reputation of about 87 years. This company is one of the globally recognized l...
-
หลักสุจริตอย่างยิ่งในการทำสัญญาประกันภัย สัญญาประกันภัยตั้งอยู่บนรากฐานแห่งความสุจริต กล่าวคือ คู่กรณีในสัญญาประกันภัยจะต้องปฏิบัติต่อกันโ...
-
เจ็บหน้าอก อวัยวะที่อยู่ในทรวงอกนอกจากหัวใจแล้วยังมี เยื่อหุ้มหัวใจ ปอด เยื่อหุ้มปอด หลอดอาหาร หลอดเลือดแดงใหญ่ กระดูกหน้าอก กระดูกซี่โครง เ...
-
หลักสำคัญในกฎหมายประกันภัย 1. หลักส่วนได้เสียในสัญญาประกันภัย ม. 863 บัญญัติว่า “ อันสัญญาประกันภัยนั้น ถ้าผู้เอาประกันภัยมิได้ม...
-
ฎ 3888/2537 การรับช่วงสิทธิฟ้องเรียกจากผู้ทำละเมิด ไม่อยู่ในบังคับของ ป.พ.พ. มาตรา 867 วรรคแรก อันจะต้องมีหลักฐานเป็นหนังสือลงลายมือชื่อ...
-
Chapter 8: Managing Project Risk True/False 1. Failure to follow a formal risk management plan will often cause organization...
-
Health Insurance Health Insurance Quotes [ http://www.vimo.com ] PR: 5 Get free health insurance quotes. Compare with the top plans nation...
-
รอบรู้เรื่อง.....ผู้ทำบัญชี ตามพระราชบัญญัติการบัญชี พ.ศ. 2543 โดย....อ้อยใจ แดงอินทร์ ผู้ทำบัญชี ตามพระราชบัญญัติการบัญชี พ.ศ. 25...
-
อายุความประกันวินาศภัย (มาตรา 882) ในกรณีที่บุคคลภายนอกฟ้องให้ผู้รับประกันภัยค้ำจุนรับผิดตามกรมธรรม์ประกันภัย มีอายุควา...